永續融資是什麼？完整解析綠色融資定義、永續金融商品與企業申請方式指南

永續融資是什麼？

永續融資是永續金融的一部分，泛指金融機構運用授信、投資、債券、保險及其他金融工具，引導資金流向具有環境、社會或治理效益的企業與專案。

傳統企業融資通常著重於企業財務報表、擔保品、產業風險、信用狀況及還款來源；永續融資則在既有財務審查之外，進一步了解企業是否具備節能減碳、勞工安全、供應鏈管理、資訊揭露及公司治理等制度。

因此，永續融資並不是只要提出環保計畫就一定能取得資金，也不是專門提供給大型上市櫃公司的優惠貸款。它仍屬於正式的金融授信或資本市場工具，企業必須提出明確的資金用途、合理的財務規劃及可被查核的執行資料。

常見的永續融資用途包括：

• 更新高耗能生產設備
• 建置太陽能或其他再生能源設備
• 改善空氣污染與廢水處理
• 導入能源管理及碳排盤查制度
• 發展循環經濟與資源再利用
• 改善職業安全及勞動環境
• 建置綠色建築或節能廠房
• 推動供應鏈數位化與低碳轉型

綠色融資定義是什麼？

綠色融資定義通常是指資金直接用於具有明確環境效益的經濟活動或投資專案，例如再生能源、節能設備、污染防治、水資源管理、綠建築、低碳運輸及循環經濟。

綠色融資聚焦於環境面，永續融資的範圍則更廣，除了環境議題，也包括社會責任及公司治理。換句話說，綠色融資可以視為永續金融架構中的一個重要類別，但永續金融不等於只有綠色融資。

永續金融與綠色金融有什麼差別？

永續金融與綠色金融經常被混用，但兩者的適用範圍並不完全相同。企業在評估資金方案前，應先確認投資內容主要屬於環境改善，或同時涉及社會責任與公司治理。

表▲ 永續融資、綠色金融與一般企業融資比較

常見綠色金融例子有哪些？

綠色金融例子不只包括大型風力發電或太陽能電廠。一般製造業、服務業、營造業及中小企業，也可能透過設備改善或營運轉型，形成符合綠色融資方向的資金需求。

節能設備更新

企業將老舊空調、鍋爐、馬達、冷凍設備或生產機台更換為能源效率較高的設備，可能降低耗電量及營運成本。申請融資時，可準備設備報價、能源使用紀錄及預估改善內容，讓金融機構了解資金用途。

再生能源建置

企業在廠房屋頂設置太陽能設備，或建置自發自用、儲能及能源管理系統，是常見的綠色金融例子。實際融資方式仍會受到設備權屬、案場條件、發電規劃及還款來源影響。

污染防治與水資源改善

工廠增設廢水處理、空氣污染防制、廢棄物分類及資源回收設備，也可能屬於綠色投資範圍。企業應依實際法規要求及工程規格準備相關資料，不宜只以「環保改善」作為概括說明。

綠色建築與廠房改善

新建或整修辦公空間、廠房時，導入節能照明、隔熱設計、智慧空調、雨水回收及能源管理系統，也屬於常見綠色金融應用。

循環經濟與資源再利用

企業改善產品設計、使用再生材料、回收製程剩餘物或建立可重複利用的包裝系統，若具備明確投資項目，也可能成為永續融資的資金用途。

圖▲ 永續融資協助企業理解綠色轉型方向（圖／ChatGPT）

永續金融商品有哪些？

永續金融商品並非單一規格，而是依資金用途、績效指標、融資期間及籌資方式分成不同類型。企業應根據規模、財務條件及投資內容選擇，不宜只因商品名稱帶有「永續」或「綠色」就直接申請。

綠色貸款

綠色貸款的資金通常須用於具有環境效益的特定計畫，例如節能設備、再生能源、污染防治或綠建築。金融機構可能要求企業說明資金用途及後續執行情形。

永續連結貸款

永續連結貸款不一定限制所有資金只能用於單一綠色專案，而是將融資條件與企業設定的永續績效指標連結，例如降低能源使用、改善碳排放強度或提升再生能源使用比例。

績效指標如何設定、是否需要第三方查核，以及未達成目標時如何調整條件，須依契約內容辦理。企業不應將永續連結貸款理解為保證取得優惠利率。

永續債券

永續債券是透過資本市場募集資金的工具，可依發行架構分為綠色債券、社會責任債券、可持續發展債券或其他永續相關債券。

永續債券通常涉及發行規模、信用評等、資金用途、資訊揭露及持續報告等要求，較常見於具備一定規模與籌資能力的企業或機構。中小企業是否適合採用，仍須評估發行成本、法規要求及市場接受度。

永續投資及其他金融工具

部分金融機構也可能提供永續基金、ESG投資商品、綠色存款或其他永續金融商品。不論屬於融資或投資，企業與投資人都應了解商品結構、風險、費用及資訊揭露內容，不應僅依商品名稱判斷安全性或報酬。

永續金融評鑑是什麼？

永續金融評鑑是主管機關推動金融業落實永續發展的重要機制之一，主要評估金融機構在永續治理、投融資管理、氣候風險、商品服務及資訊揭露等面向的執行情形。

對一般企業而言，永續金融評鑑並不是直接替企業核發融資資格，也不代表通過某項ESG認證就一定取得貸款。其影響主要在於金融機構會逐步強化永續風險管理，並在授信流程中蒐集更多與產業轉型、碳排放及治理相關的資料。

企業可能被詢問的項目包括：

• 是否掌握能源使用與碳排放資料
• 是否有環境或職業安全違規紀錄
• 是否建立公司治理及內控制度
• 是否受到主要客戶的供應鏈減碳要求
• 是否規劃節能、減碳或設備改善
• 是否能持續提供資金用途與執行資料

中小企業不一定需要立即建置與大型企業相同的永續報告制度，但可以先從能源帳單、設備資料、法規遵循紀錄、職業安全及供應鏈要求開始整理，逐步建立可供金融機構理解的管理資料。

中小企業如何規劃永續融資？

中小企業融資的核心仍是營運能力與還款來源。永續計畫可協助金融機構理解企業的轉型方向，但不能取代基本財務條件。

企業在規劃永續融資時，可以依照以下步驟進行。

第一步：確認資金用途

先將資金需求分為設備投資、工程支出、原料採購、應收帳款週轉或其他營運需求。只有明確區分用途，才能判斷應採用中長期設備融資、短期週轉金或票據融資。

第二步：評估投資效益

企業可整理設備價格、使用年限、預估節能效果、維護成本及營運影響。永續效益不一定只看碳排放，也可包含降低能源支出、減少廢棄物及改善生產效率。

第三步：準備財務資料

常見資料包括近年財務報表、營業稅申報資料、主要往來銀行紀錄、應收應付帳款、借款明細及未來還款來源。資料越完整，越有助於金融機構評估企業融資需求。

第四步：比較不同資金工具

長期設備投資與短期營運週轉的資金期間不同，不宜全部使用同一種融資方式。企業可將長期資本支出搭配中長期融資，並以票據融資或其他短期工具處理日常現金流。

第五步：確認契約與後續義務

部分永續金融商品可能要求企業持續追蹤績效指標、提供資金用途報告或接受外部查核。申請前應了解相關成本、資料要求及未達標時的處理方式。

同步規劃永續投資與營運週轉

企業推動永續轉型時，資金需求不一定只來自節能設備或綠色工程。設備預付款、原物料採購、供應商款項、員工薪資及應收帳款回收時間差，都可能影響企業現金流。

若企業只著重取得長期設備融資，卻忽略日常週轉需求，即使轉型計畫本身可行，也可能因資金期間不匹配而增加營運壓力。因此，企業可將永續投資與短期企業融資分開規劃，依資金用途選擇不同工具。

Bznk 必可提供企業資金媒合服務，協助企業依營運狀況、交易條件、資金期間及實際用途，評估票據融資、應收帳款融資、營運週轉及其他中小企業融資方案。透過不同資金工具的搭配，企業可在推動節能設備、供應鏈升級或低碳轉型時，同步維持日常營運所需的資金彈性。

永續融資是否只適合大型企業？

永續融資並非大型企業專屬。中小企業雖然未必具備發行永續債券的規模，但仍可從設備更新、節能改善、數位轉型、污染防治及供應鏈管理等項目切入。

尤其當中小企業是大型企業或國際品牌的供應商時，可能面臨碳排資料、能源管理及永續稽核要求。若能提早建立基本資料，不但有助於回應客戶要求，也能讓金融機構更清楚了解企業轉型需求。

中小企業可先從以下事項開始：

• 整理每月用電、燃料及用水資料
• 盤點高耗能設備與更新順序
• 保存設備報價、合約及驗收資料
• 建立職業安全與法規遵循紀錄
• 了解主要客戶的永續供應鏈要求
• 將投資計畫與還款來源納入現金流預估

申請永續融資需要準備哪些資料？

不同金融機構及商品的要求不完全相同，但企業通常可先準備以下資料：

企業基本資料

包括公司登記、負責人資料、主要營業項目、股權及關係企業資訊。

財務與稅務資料

包括財務報表、營業稅申報資料、所得稅資料、銀行往來明細及現有借款情形。

資金用途文件

包括設備報價單、採購合約、工程計畫、付款條件、預估進度及資金使用表。

永續相關資料

包括能源使用紀錄、碳排資料、環境管理制度、職業安全紀錄、永續政策及供應鏈要求。

還款來源說明

包括既有訂單、營收預估、應收帳款回收計畫及營運現金流。即使資金用途具有永續效益，金融機構仍會確認還款來源是否合理。

永續融資有哪些優點？

支持設備與製程升級

企業可透過資金投入節能設備、自動化系統及污染防治工程，逐步降低營運成本與法規風險。

回應供應鏈要求

大型企業與國際客戶逐漸重視供應商的能源管理及碳排資訊。提早進行永續投資，有助於維持供應鏈合作能力。

擴大資金工具選擇

企業除了傳統貸款，也可依規模與需求評估綠色貸款、永續連結貸款、永續債券及其他企業融資方案。

強化內部管理

申請永續融資前所進行的設備盤點、資料整理及績效追蹤，也能協助企業改善成本管理與投資決策。

永續融資有哪些風險與注意事項？

永續名稱不等於保證優惠

商品名稱含有綠色、ESG或永續，不代表必然享有較低利率、較高額度或較寬鬆的授信條件。

資金用途可能受到限制

部分綠色融資要求資金只能用於核定項目，企業若變更用途，可能涉及契約或後續查核問題。

可能增加資料管理成本

企業可能需要持續蒐集能源、碳排或永續績效資料。若尚未建立管理流程，應先評估人力與系統成本。

不宜誇大環境效益

企業應以可查核資料說明投資效益，避免將一般設備採購包裝成綠色投資。若資訊不完整或敘述過度，可能影響金融機構信任。

融資期間應與用途相符

長期設備不宜完全使用短期資金支應，短期週轉也不一定適合透過長期借款處理。企業應同時考量利息、還款期間及現金流。

圖▲ 企業整合永續投資與營運資金規劃（圖／ChatGPT）

結論：永續資金布局

永續融資的重點，不是單純尋找標示為綠色或ESG的貸款，而是將永續投資、企業財務與現金流需求整合規劃。

企業應先確認綠色融資定義及實際資金用途，再比較永續金融商品、永續債券、一般企業融資與票據融資的差異。

無論採用哪一種融資方式，企業都不應把永續概念視為保證核准或保證優惠的條件。

明確的資金用途、完整的財務資料、合理的還款來源及可被驗證的永續效益，才是建立長期資金規劃的重要基礎。

常見問題（FAQ）

Q1：永續融資是什麼？

A：永續融資是金融機構在企業融資及投資決策中，將環境、社會與公司治理因素納入評估，並透過貸款、債券或其他金融工具支持企業永續轉型。企業仍須接受財務、信用及還款能力審查。

Q2：綠色融資定義與永續融資有什麼差別？

A：綠色融資定義主要聚焦資金是否投入節能、再生能源、污染防治、綠建築及循環經濟等環境用途；永續融資的範圍較廣，還包括社會責任及公司治理。

Q3：常見的綠色金融例子有哪些？

A：常見綠色金融例子包括節能設備更新、太陽能建置、儲能系統、廢水處理、空氣污染防制、綠建築、低碳運輸及資源循環再利用。實際是否符合融資條件，須依商品規範判斷。

Q4：永續金融商品有哪些？

A：常見永續金融商品包括綠色貸款、永續連結貸款、綠色債券、社會責任債券、永續債券、ESG投資商品及其他與永續目標相關的金融服務。

Q5：中小企業可以申請永續融資嗎？

A：可以。中小企業融資也可用於節能設備、製程升級、污染改善及供應鏈轉型，但金融機構仍會評估企業財務狀況、信用、資金用途及還款來源。

Q6：永續金融評鑑會直接影響企業貸款嗎？

A：永續金融評鑑主要評估金融機構推動永續治理及投融資管理的情形，不是直接核發企業貸款資格。不過，金融機構強化永續風險管理後，可能向企業蒐集更多環境與治理資料。

Q7：永續融資一定有較低利率嗎？

A：不一定。實際利率、額度、期限及擔保條件，仍取決於企業財務能力、信用狀況、投資內容、績效指標及金融機構審查結果。

Q8：票據融資算是永續金融商品嗎？

A：票據融資主要是短期企業資金調度工具，不一定屬於永續金融商品，但可搭配永續投資使用，例如以中長期融資支付設備款，再以票據融資處理短期營運週轉。

Q9：申請永續融資需要準備哪些資料？

A：一般可準備企業基本資料、財務報表、稅務資料、設備報價、採購或工程合約、資金用途說明、還款來源，以及能源使用、環境管理或其他永續相關紀錄。

Q10：企業如何選擇適合的永續融資方式？

A：企業應先區分長期設備投資與短期營運週轉，再比較綠色貸款、永續連結貸款、永續債券、企業融資及票據融資的成本、期間、資料要求與使用限制，並依自身財務能力選擇合適方案。

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